หุ้นที่แพงที่สุดในโลก: ไขความเข้าใจผิด! ทำไม Berkshire Hathaway A ถึงแพงลิบ และนักลงทุนไทยเข้าถึงได้อย่างไร?

บทนำ: “หุ้นที่แพงที่สุดในโลก” คืออะไรกันแน่? ไขความเข้าใจผิด

หลายครั้งที่นักลงทุนนึกถึง “หุ้นที่แพงที่สุดในโลก” แล้วภาพแรกที่ผุดขึ้นในหัวคือเหล่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple, Microsoft หรือ Saudi Aramco ที่มีมูลค่าตลาดพุ่งทะลุฟ้า แต่จริงๆ แล้ว คำว่า “แพงที่สุด” ในแง่ราคาหุ้นนั้น ไม่ได้หมายถึงมูลค่าตลาดรวมทั้งหมดของบริษัทเสมอไป บทความนี้จะช่วยคลายปมความเข้าใจผิดนี้ โดยเจาะลึกถึงความหมายที่แท้จริงของหุ้นที่แพงที่สุด ซึ่งอ้างอิงจากราคาต่อหุ้นหน่วยเดียว และสำรวจนัยยะเบื้องหลังราคาที่พุ่งสูงแบบนี้นอกจากนี้ เราจะพูดถึงประโยชน์ที่นักลงทุนชาวไทยสามารถนำไปใช้ได้ หากสนใจเปิดพอร์ตกับหุ้นเหล่านี้

ปัญหาที่พบบ่อยคือการปะปนระหว่างราคาต่อหุ้นกับมูลค่าตลาดทั้งหมด ราคาต่อหุ้นคือจำนวนเงินที่คุณต้องควักกระเป๋าเพื่อแลกหุ้นหนึ่งหน่วย ในขณะที่มูลค่าตลาดคือตัวเลขรวมทั้งบริษัท คิดจากราคาต่อหน่วยคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกสู่ตลาดทั้งหมด ดังนั้น หุ้นราคาต่อหน่วยแพงลิ่วจึงไม่ได้แปลว่าบริษัทนั้นยักษ์ใหญ่ที่สุดในแง่ขนาด และในทางตรงกันข้าม บริษัทมูลค่าตลาดสูงสุดก็อาจมีราคาหุ้นต่อหน่วยที่ไม่โดดเด่นนัก ที่นี่ เราจะโฟกัสไปที่หุ้นราคาต่อหน่วยสูงสุดเป็นพิเศษ ซึ่งเป็นเรื่องน่าติดตามเพราะมีที่มาที่ไปเฉพาะตัวและน่าสนใจมาก

เจาะลึก “Berkshire Hathaway Class A”: หุ้นที่แพงที่สุดในโลกตลอดกาล

หากเอ่ยถึงหุ้นที่ราคาต่อหน่วยแพงที่สุดในโลก ชื่อ Berkshire Hathaway Class A (BRK.A) มักจะโผล่ขึ้นมาเสมอ ด้วยราคาที่ทำสถิติสูงสุดและยืนหยัดในตำแหน่งนี้มาอย่างยาวนาน หุ้นตัวนี้สร้างความประหลาดใจให้เหล่านักลงทุนทั่วโลก จนอดสงสัยไม่ได้ว่าอะไรกันแน่ที่ผลักดันให้ราคาพุ่งทะยานขนาดนี้

ประวัติความเป็นมาและปรัชญาการลงทุนของ Warren Buffett

Berkshire Hathaway เริ่มต้นในปี 1839 เป็นเพียงบริษัทผลิตผ้าธรรมดาๆ ก่อนที่ Warren Buffett จะเข้ามาซื้อและพลิกโฉมในช่วงกลางปี 1960 ร่วมกับ Charlie Munger คู่คิดคู่ใจ ทำให้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนที่ประสบความสำเร็จสุดๆ ด้วยแนวคิดลงทุนแบบเน้นคุณค่า หรือ Value Investing ที่มุ่งหาธุรกิจดีๆ ในราคาเหมาะสม แล้วถือยาวๆ

Buffett มั่นใจในพลังของการลงทุนระยะยาวและการเติบโตแบบทบต้น เขาเลือกบริษัทที่มีข้อได้เปรียบแข่งขันยั่งยืน ผู้บริหารเก่ง และผลประกอบการแข็งแกร่ง ส่วนหนึ่งของปรัชญานี้คือการหลีกเลี่ยงการแตกหุ้นสำหรับ Class A เพื่อดึงดูดนักลงทุนที่มองไกลและเข้าใจธุรกิจจริงๆ ไม่ใช่พวกเก็งกำไรระยะสั้น ผลคือราคาหุ้นยังคงสูงลิ่ว ดึงดูดเฉพาะคนที่มีทุนหนาพอ ซึ่งช่วยคัดกรองนักลงทุนโดยอัตโนมัติ

ปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้น BRK.A สูงลิ่ว

นอกจากไม่แตกหุ้นแล้ว ยังมีเหตุผลอื่นๆ ที่ทำให้ราคา Berkshire Hathaway Class A พุ่งไม่หยุดยั้ง ลองมาดูกันทีละประการ

• ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอ: พอร์ตลงทุนของบริษัทครอบคลุมหลายภาคส่วน เช่น ประกันภัย การขนส่ง สาธารณูปโภค และสินค้าอุปโภค ซึ่งสร้างกระแสเงินสดมั่นคงและเติบโตต่อเนื่อง กำไรสะสมเหล่านี้ถูกนำไปลงทุนต่อ ผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้นเรื่อยๆ
• การบริหารจัดการที่ชาญฉลาด: Warren Buffett ได้รับการยกย่องว่าเป็นนักลงทุนชั้นนำของโลก การตัดสินใจที่เฉียบแหลมและกลยุทธ์บริหารที่รอบคอบ สร้างความมั่งคั่งให้ผู้ถือหุ้นมาหลายสิบปี
• ความไว้วางใจและชื่อเสียง: ชื่อเสียงของ Buffett ปลูกฝังความเชื่อมั่น ทำให้หุ้น BRK.A กลายเป็นสินทรัพย์ที่ใครๆ ก็อยากถือ เพื่อสะท้อนการลงทุนในธุรกิจมั่นคงคุณภาพสูง
• ความหายาก: ไม่แตกหุ้นทำให้จำนวนหุ้น Class A จำกัด แต่ความต้องการจากนักลงทุนสูง สร้างแรงผลักดันราคาตามหลักอุปสงค์-อุปทาน
• BRK.A เทียบกับ BRK.B: บริษัทมี Class B (BRK.B) ราคาถูกกว่ามาก ประมาณ 1/1,500 ของ Class A และสิทธิ์โหวตน้อยกว่า เพื่อให้รายย่อยเข้าถึงได้ แต่ Class A ยังคงเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งและปรัชญาไม่ประนีประนอมของ Buffett

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้ BRK.A ไม่ใช่แค่หุ้นแพง แต่เป็นตัวแทนของการลงทุนที่ยั่งยืน

10 อันดับหุ้นที่ “ราคาต่อหุ้น” แพงที่สุดในโลก (ไม่ใช่แค่ Berkshire Hathaway)

ถึงแม้ Berkshire Hathaway Class A จะโด่งดังในฐานะหุ้นราคาต่อหน่วยแพงสุด แต่ทั่วโลกยังมีบริษัทอื่นๆ ที่ติดอันดับสูงเช่นกัน ส่วนใหญ่เป็นพวกที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ ไม่เคยแตกหุ้น หรือมีหุ้นหมุนเวียนน้อย นี่คือรายชื่อ 10 อันดับหุ้นราคาต่อหุ้นแพงที่สุด (ข้อมูลประมาณการ ณ ขณะนี้ ราคาอาจผันผวนได้)

*หมายเหตุ: ราคาต่อหุ้นเป็นค่าประมาณ ณ เวลาที่จัดทำข้อมูลและอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โปรดตรวจสอบข้อมูลล่าสุดก่อนตัดสินใจลงทุน*

จากรายชื่อ จะเห็นว่าหุ้นราคาต่อหน่วยสูงหลายตัวมาจากบริษัทเก่าแก่ที่ผลประกอบการมั่นคง มักไม่แตกหุ้นหรือมีหุ้นหมุนเวียนน้อย แม้บางรายอย่าง Amazon, Netflix, Alphabet และ Tesla จะเคยแตกหุ้น แต่การเติบโตของธุรกิจทำให้ราคายังคงน่าประทับใจเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ซึ่งช่วยเสริมให้หุ้นเหล่านี้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาคุณภาพระยะยาว

ความแตกต่างที่สำคัญ: “ราคาต่อหุ้นสูง” vs. “มูลค่าตลาดสูง”

การแยกแยะระหว่างราคาต่อหุ้นสูงกับมูลค่าตลาดสูงเป็นพื้นฐานที่นักลงทุนทุกคนควรเข้าใจ เพราะทั้งสองสะท้อนมุมมองต่างกันของบริษัท

ตัวอย่าง:

• Apple (AAPL): ราคาต่อหุ้นราว $170-$200 หลังแตกหุ้นหลายรอบ แต่ด้วยหุ้นจำนวนมหาศาล มูลค่าตลาดเลยทะลุ 2-3 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้ติดอันดับต้นๆ ของโลก
• Microsoft (MSFT): ราคาหุ้นระดับกลาง แต่ธุรกิจขนาดใหญ่และจำนวนหุ้นมาก ส่งผลให้มูลค่าตลาดพุ่งสูง
• Saudi Aramco (2222.SR): ยักษ์น้ำมันจากซาอุฯ ที่มูลค่าตลาดติดท็อปชาร์ต แม้ราคาต่อหุ้นจะไม่สูงเท่า BRK.A

สรุปแล้ว การประเมินบริษัทเพื่อลงทุนต้องดูทั้งราคาต่อหุ้น มูลค่าตลาด และพื้นฐานอื่นๆ แบบครบถ้วน ไม่ใช่แค่ตัวเลขราคาเพียงอย่างเดียว จากข้อมูลของ Investopedia การเข้าใจความต่างนี้ช่วยให้มุมมองลงทุนชัดเจนและตัดสินใจได้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น โดยเฉพาะในตลาดที่ซับซ้อนแบบนี้

โอกาสและความท้าทายในการลงทุนในหุ้นแพงระดับโลกสำหรับนักลงทุนไทย

สำหรับนักลงทุนไทยที่อยากลองจับ “หุ้นแพงที่สุดในโลก” หรือหุ้นต่างประเทศทั่วไป มีทั้งโอกาสน่าลุ้นและอุปสรรคที่ต้องชั่งน้ำหนักให้ดี

การเข้าถึงและช่องทางการลงทุน

ทางเลือกในการเข้าถึงหุ้นราคาต่อหน่วยสูงเหล่านี้สำหรับคนไทยมีหลากหลาย ดังนี้

• โบรกเกอร์ต่างประเทศโดยตรง: เปิดบัญชีกับ Interactive Brokers, Saxo Bank หรือ Charles Schwab ซึ่งตรงไปตรงมาแต่บางแห่งกำหนดเงินขั้นต่ำสูง
• บริการผ่านโบรกเกอร์ไทย (Sub-Brokerage): โบรกเกอร์อย่างหลักทรัพย์บัวหลวง, กสิกรไทย หรือฟิลลิปส์ มีบริการซื้อขายหุ้นต่างประเทศผ่านตัวแทน สะดวกเพราะใช้แพลตฟอร์มคุ้นเคย และช่วยจัดการภาษีเบื้องต้น
• กองทุนรวมต่างประเทศ (FIFs): ทางเลือกง่ายๆ สำหรับรายย่อยที่ไม่อยากเลือกหุ้นเอง กองทุนที่โฟกัสหุ้นเทค คุณค่าหรือบลูชิป จะกระจายความเสี่ยงและมีผู้เชี่ยวชาญบริหาร
• เศษหุ้น (Fractional Shares): ซื้อหุ้นแค่ส่วนย่อย เหมาะกับทุนน้อยที่อยากถือหุ้นแพงอย่าง BRK.A บางโบรกเกอร์ต่างประเทศเริ่มรองรับแล้ว ทำให้รายย่อยเข้าถึงได้ง่ายขึ้น (ข้อมูลเพิ่มเติมจาก SET เกี่ยวกับการลงทุนในต่างประเทศ)

ช่องทางเหล่านี้ช่วยให้การลงทุนต่างประเทศใกล้ตัวมากขึ้น โดยเฉพาะกับเทคโนโลยีที่ทำให้ทุกอย่างรวดเร็ว

ข้อควรพิจารณาและข้อควรระวัง

แต่การลงทุนหุ้นแพงระดับโลกก็มีจุดที่ต้องระวัง ไม่ใช่เรื่องง่ายๆ

• สภาพคล่อง: หุ้นราคาสูงบางตัว โดยเฉพาะบริษัทไม่ใหญ่โต อาจซื้อขายได้น้อย ทำให้ยากที่จะเทรนด์ปริมาณมากหรือต้องรอจับคู่คำสั่งนาน
• ความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน: ต้องแลกบาทเป็นดอลลาร์หรือสกุลอื่น ความผันผวนของค่าเงินอาจกัดกินผลตอบแทนทั้งหมด
• ความเสี่ยงด้านภาษี: ภาษีต่างประเทศซับซ้อนกว่าในประเทศ ทั้งเงินปันผลและกำไรขาย ควรศึกษาข้อตกลงภาษีซ้อนระหว่างไทยกับประเทศนั้นๆ และกฎกรมสรรพากร
• การประเมินมูลค่า: ราคาสูงไม่ได้แปลว่าแพงเกินหรือดีที่สุดเสมอ ต้องวิเคราะห์ P/E, P/B, การเติบโตกำไร และหนี้ เพื่อเช็คว่าราคาสมเหตุสมผลไหม
• ความผันผวนตลาดโลก: หุ้นเหล่านี้ผูกติดกับตลาดใหญ่ที่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจและการเมืองโลก ต้องเตรียมใจรับความแกว่ง
• กฎระเบียบและข้อจำกัด: แต่ละประเทศมีกติกาแตกต่าง รวมถึงการโอนเงินออกจากไทย ควรศึกษาล่วงหน้าให้ละเอียด

การชั่งน้ำหนักโอกาสกับความเสี่ยงแบบนี้ จะช่วยให้นักลงทุนไทยวางแผนได้มั่นใจกว่าเดิม

บทสรุป: มุมมองต่อหุ้นที่แพงที่สุดในโลก

หุ้นที่แพงที่สุดในโลก ไม่ได้จำกัดแค่บริษัทมูลค่าตลาดสูงสุด แต่เน้นที่ราคาต่อหุ้นหน่วยเดียว ซึ่งมักมาจากนโยบายไม่แตกหุ้น การบริหารชั้นเลิศ และผลประกอบการที่ต่อเนื่อง Berkshire Hathaway Class A คือตัวอย่างชัดเจนที่สะท้อนปรัชญาการลงทุนยาวๆ เน้นคุณค่าของ Warren Buffett

สำหรับนักลงทุนไทย การเข้าใกล้หุ้นเหล่านี้ไม่ได้ไกลตัว ด้วยทางเลือกอย่างโบรกเกอร์ต่างประเทศ บริการผ่านโบรกเกอร์ไทย หรือกองทุนรวม แต่ก็ต้องเผชิญความท้าทายอย่างความเสี่ยงค่าเงิน ภาษี และการวิเคราะห์พื้นฐานละเอียด

ที่สำคัญคืออย่ามองแค่ราคา แต่ให้เจาะลึกคุณค่าธุรกิจ ทำการศึกษาอย่างถี่ถ้วน พิจารณาความเสี่ยงและช่องทางที่เหมาะสม เพื่อให้การลงทุนในหุ้นแพงเหล่านี้กลายเป็นโอกาสสร้างผลตอบแทนยั่งยืนในระยะยาว โดยไม่ใช่แค่การเสี่ยงโชค

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นที่แพงที่สุดในโลก (FAQ)